謝冰：不冒險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn)

在一個(gè)朋友的引薦下，我們見到了傳說中的謝冰。盡管他之前已經(jīng)明確拒絕了我們拍照的請(qǐng)求，我們?nèi)院茈y將面前這位一身休閑裝，拿著普通手機(jī)，在略偏簡(jiǎn)陋的辦公室接待我們的中年男人，和天使投資圈傳聞的“賺了數(shù)億元”的天使投資人謝冰聯(lián)系起來。

 

他遞給我們的名片上的頭銜是知金教育董事長(zhǎng)，這是他2006年作為創(chuàng)始人創(chuàng)辦的遠(yuǎn)程網(wǎng)絡(luò)教育公司，雖然每周只在這里工作一個(gè)上午。

 

30歲之前，謝冰是在校園里度過的，他說這是自己做自己的天使投資——當(dāng)然，是以教育的方式，在這一過程中他拿了3個(gè)碩士學(xué)位，投行出身的他，2004年開始和沈南鵬一起做天使投資，6年間投資十幾個(gè)項(xiàng)目，成敗各半，其中易居中國(guó)、雷士照明等經(jīng)典案例讓其身價(jià)暴漲，更讓其躋身一線天使投資人行列。

 

“處女投”

 

謝冰很樂意向《創(chuàng)業(yè)家》講述他的教育背景：1988年考上北京理工大學(xué)學(xué)數(shù)學(xué)，1994年考上中國(guó)人民銀行研究生院，1995年在經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧等人的推薦下去香港科技大學(xué)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)，1998年初到高盛(香港)做實(shí)習(xí)生，期間曾跟后來的經(jīng)緯創(chuàng)投合伙人邵亦波、紅杉資本合伙人張帆等一起工作，但10個(gè)月后又受同學(xué)鼓動(dòng)，跑到法國(guó)攻讀商學(xué)院MBA。

 

1999年，31歲的謝冰拿著MBA的敲門磚進(jìn)入美林新加坡公司工作，2000年調(diào)回美林香港公司，先后參與了鳳凰衛(wèi)視，TOM、UT斯達(dá)康等公司的上市。“在美林工作的幾年，對(duì)TMT(科技、媒體和通信)有所了解。”謝冰說。

 

5年之后，他的天使投資之旅自然而然地從TMT開始。

 

謝冰的第一個(gè)天使投資項(xiàng)目是2004年跟沈南鵬一起投的。他和沈南鵬是非常好的朋友。

 

當(dāng)時(shí)，謝冰已經(jīng)是香港一家上市公司的董事，正想著自己創(chuàng)業(yè)。他有兩個(gè)方向：金融公司或者礦泉水公司。想做礦泉水生意源于在西藏的一次深度旅行，他覺得西藏水有很大商機(jī)，因此想買下一家礦泉水企業(yè)，但后來考慮到地域跨度太大，不得不放棄。這家西藏礦泉水企業(yè)生產(chǎn)的正是人人皆知的5100礦泉水，并因在高鐵免費(fèi)發(fā)送被廣泛質(zhì)疑。

 

正巧，攜程上市后的沈南鵬也有錢了，他對(duì)謝冰說，要不一塊做點(diǎn)投資?

 

當(dāng)時(shí)的背景是，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)歷了第一波寒冬后，盛大、網(wǎng)易等公司紛紛通過PC游戲獲得很好的收入，但PC游戲的投資機(jī)會(huì)已錯(cuò)過。

 

“我跟沈南鵬說，要不我們下一步就投一個(gè)手機(jī)游戲(企業(yè))吧，手機(jī)游戲剛開始嘛。”2004年初，他投了巖漿數(shù)碼400萬元，每人200萬元，各占15%的股權(quán)。謝冰對(duì)當(dāng)時(shí)的情景依然歷歷在目：“巖漿數(shù)碼當(dāng)時(shí)12個(gè)人，5個(gè)股東，7個(gè)員工，每月收入我記得是9萬元，我跟沈南鵬爬到巖漿CEO王江在上海的三居室時(shí)，他們七八個(gè)人正在吃盒飯呢。”

 

巖漿數(shù)碼當(dāng)時(shí)主要為中國(guó)移動(dòng)的百寶箱提供手機(jī)游戲下載，獲取分成收入，團(tuán)隊(duì)很好，模式已成熟，400萬元天使投資進(jìn)入一年后，巖漿數(shù)碼營(yíng)收就做到了每月600萬-700萬。2005年12月31日，華友世紀(jì)宣布以410萬美元全資收購(gòu)巖漿數(shù)碼。

 

由于趕上SP賺錢的好年代(以空中網(wǎng)，華友世紀(jì)為代表)，謝冰的第一筆天使投資完美收官。后來巖漿數(shù)碼的幾個(gè)股東陸續(xù)創(chuàng)業(yè)，比如王江2006年3月創(chuàng)辦了移動(dòng)電子商務(wù)公司傲天匯金，2009年王江又做航班管家(手機(jī)客戶端軟件)，謝冰都是天使投資人。有趣的是，王江在賣掉巖漿數(shù)碼后也做起了天使投資。

 

不單獨(dú)投項(xiàng)目 

“我對(duì)天使投資這樣定義：第一，有時(shí)間軸和項(xiàng)目軸，不能說投一單就稱為天使投資人，一定有3-5年的投資期，每年有一定的投入量;第二，所投企業(yè)在早期，更看重的是模式、團(tuán)隊(duì)和創(chuàng)新，而不是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。”

 

2005年，謝冰和沈南鵬再次聯(lián)手，投資易居中國(guó)，幫助其贖回金豐投資持有的老股本，成為其初始天使投資人并占股15%，上市后這部分股權(quán)稀釋為10%。

 

在謝冰的介紹下，沈南鵬認(rèn)識(shí)了張帆，2005年8月沈和張聯(lián)合創(chuàng)立了紅杉資本中國(guó)基金。2006年謝冰又聯(lián)合幾個(gè)好友投資雷士照明，幫助雷士照明解決第二大股東的股權(quán)退出問題，雷士照明2010年上市后他們依然占股3%-5%。

 

“雷士照明那時(shí)還虧損，股東打架，銀行有欠款，還有訴訟，這些問題不解決機(jī)構(gòu)投資者很難進(jìn)來。”擁有投行背景的謝冰幫助易居中國(guó)和雷士照明解決上述問題駕輕就熟。

 

2006年謝冰投了小鬼當(dāng)家，2007年投資了專門做廣播和衛(wèi)視購(gòu)物廣告的深白傳媒，2010年深白傳媒的營(yíng)收已達(dá)億元。

 

“每個(gè)項(xiàng)目都是幾個(gè)朋友一起投，我在投行的工作經(jīng)歷讓我處在一個(gè)龐大的投資關(guān)系網(wǎng)中，朋友有項(xiàng)目都找我看看，很多時(shí)候我是‘被投資’，即便我主導(dǎo)的項(xiàng)目我也不太會(huì)自己一個(gè)人去投，我會(huì)找一兩個(gè)朋友一起投。”

 

謝冰解釋這樣做的好處：各人知識(shí)背景不同，熟悉的領(lǐng)域不同，交叉看項(xiàng)目可防止被騙和降低項(xiàng)目失敗率;同時(shí)很多項(xiàng)目一個(gè)人很難完全“吃”下來，“決心要大家一起下”;彼此間也可以互相照應(yīng)。

 

數(shù)學(xué)學(xué)士、會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)碩士和MBA的專業(yè)背景以及投行背景，讓謝冰對(duì)于所投項(xiàng)目有強(qiáng)大的判斷力，同時(shí)對(duì)于項(xiàng)目上市、賣掉或者其他方式退出都能靈活接受。

 

現(xiàn)在謝冰每周看1-2個(gè)項(xiàng)目，每半年投一個(gè)，目前來看基本成敗各半，而做天使投資的資金都來自于當(dāng)初巖漿數(shù)碼的投資收益。

 

“在那個(gè)階段不冒險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn)，做天使投資人，你不冒險(xiǎn)就什么都投不到。當(dāng)然，你不能冒你無法承擔(dān)后果的風(fēng)險(xiǎn)——不能投著投著沒錢了，或者錢投進(jìn)去全變成股權(quán)不能變現(xiàn)，要把投資的行業(yè)分布、資金量、長(zhǎng)短期搭配好，這樣的話就會(huì)非常良性。”謝冰總結(jié)這些年做天使投資的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)時(shí)再次強(qiáng)調(diào)了“看團(tuán)隊(duì)”的重要性，“我覺得投資到最后就是人生觀、價(jià)值觀的東西。我跟我的同學(xué)講，除了你所投資的技術(shù)、項(xiàng)目、人的理解以外，一定要多讀文史哲，看準(zhǔn)階段性的趨勢(shì)。”

 

謝冰說，自己2005年就退休了，現(xiàn)在每周只工作20個(gè)小時(shí)，剩下的時(shí)間滿世界游歷，“做自己想做的事，說起來很簡(jiǎn)單坐做來真的很難，我基本能做到了。”

 

采訪結(jié)束時(shí)，謝冰特意給《創(chuàng)業(yè)家》記者看了一本掛在知金教育辦公室走廊的掛歷——上面是他的夫人、女兒、兒子在世界各地旅游的照片，風(fēng)景秀麗，陽光明媚，燦爛的笑容所傳遞出來的無憂、自由、滿足的氣息撲面而來。而這也正是他在天使投資中所堅(jiān)持的風(fēng)格，平和地對(duì)待創(chuàng)業(yè)者，不會(huì)橫加干涉企業(yè)的內(nèi)部事務(wù)。

 

本文轉(zhuǎn)自《企業(yè)家》2011/03